Материал из рассылки «Личные финансы и инвестирование в Украине»
Отговорок, с помощью которых люди отказываются от инвестирования, много. В предыдущих рассылках мы разобрали парочку из них: «Нет денег», «Инфляция всё съест». Сегодня ещё одна: «Я начну инвестировать, когда выпадет подходящий момент».
Как ведут себя «носители» подобной отговорки? Они говорят себе и окружающим: «Конечно же, я буду инвестировать. Но сейчас неподходящий момент (слишком опасно, слишком дорого, неизвестно, что случится дальше – нужно подчеркнуть)». И ждут. А нужный момент всё не наступает. Активы, в которые можно было вложить деньги, остаются такими же рисковыми или продолжают дорожать. Инвестор ожидает, что они вот-вот упадут в цене, но они никак не желают дешеветь. Он с сожалением оглядывается на прошлое, говорит себе: «Как жаль, что я не сделал своё приобретение в то время! Но сейчас уже слишком поздно!» И продолжает ожидание. А поезд уходит всё дальше и дальше.
В одном из вариантов развития событий человек в определённой точке роста стоимости не выдерживает и решает сыграть «по-крупному». Воодушевившись радужными предсказаниями различных «специалистов», он вкладывает все свои средства (а иногда ещё и занимает) в инвестиционный актив, который до этого рос быстрыми темпами в течение длительного времени. Как правило, это заканчивается очень печально – вскоре после такого «вложения» стоимость данного класса активов с грохотом рушится. Человек остаётся у разбитого корыта, проклиная тот день, когда он решился сделать свою покупку. Нередка ситуация, когда после такой встряски он становится чрезвычайно агрессивен, слыша слово «инвестирование».
Другой вариант я бы назвал «ходьба по полю с граблями». Иными словами – цепочка действий такого горе-инвестора повторяется вновь: напряжённое ожидание – воодушевлённое «вложение» — потери и отчаяние.
Обычно в таких случаях не помогает и так называемая «диверсификация». Вот один из примеров, который я прочитал в Живом Журнале (http://2positive.livejournal.com):
«Мама знакомого моего знакомого 
увлекалась инвестициями. Прямо перед кризисом она заложила квартиру в банке, причем денег дали на всю стоимость квартиры, 100 тыщ баксов. Часть занесла в Кингс Капитал, часть Флетчеру, а часть в стремный банк, который потом успешно навернулся. Помоему, это талант.
PS. квартиру банк забрал, но сын у нее не бедный и на улице никто не остался».
Другой пример такого поведения можно было проследить по отношению к отечественному рынку акций. В 2005—2007 годах некоторые украинские граждане начали присматриваться к фондовому рынку, но считали вложения туда слишком опасными. В конце 2007 – начале 2008 года после пары лет бурного роста многие указанные товарищи решили, что «момент настал» и купили паи инвестиционных фондов. Те, кто следит за отечественными фондовыми перипетиями, знает, что случилось дальше. В течение 2008 года индекс акций ПФТС упал на 74%. Те, кто во время паники этого обвального падения не продал свои паи, обычно всё равно воздерживались от инвестирования в 2009 году, считая, что фондовый рынок «сейчас слишком опасен». Зато теперь, когда рынок за неполных полтора года вырос на 236%, многие опять начинают присматриваться к фондовым вложениям. Увы, с грустью могу предсказать, что новый бум вкладчиков в паевые фонды опять возникнет перед очередным обвалом.
Если продолжать действовать на уровне инстинктов и эмоций, то так будет продолжаться и далее. В этом суть человеческой природы – в большинстве случаев мы стремимся быть «как все» и стараемся избегать некомфортных для нас действий. А покупка активов во время кризисов и падения цен как раз и является таким некомфортным действием.
Кто-то из известных, сейчас не вспомню кто, сказал: «Опыт показывает, что лучшим временем для инвестирования был прошлый год». Те, кто, не имея специальных знаний и навыков, ищут такое лучшее время, обычно обрекают себя на постоянное опоздание на ушедший поезд.
Возникает резонный вопрос: «А что же делать?» Единственный и правильный ответ – действовать и работать над созданием своего капитала постоянно, невзирая на инвестиционную погоду. Необходимой составляющей таких действий является инвестиционная стратегия.
Буйству подсознания можно противопоставить только две вещи: знания и дисциплину. Первое, что должен сделать инвестор, базирующийся на этих постулатах – очертить для себя сферу своей компетентности. А дальше – построить такую стратегию, которая не выходила бы за рамки такой сферы и постоянно шаг за шагом действовать в рамках этой стратегии.
В поддержку этой мысли позволю себе процитировать изречение выдающегося инвестора современности Уоррена Баффетта:
«Парадоксально, но когда инвестор, вложивший деньги «по глупости», чувствует пределы своей возможной деятельности, его вложения перестают быть «глупыми» и начинают работать».
Другими словами, Баффетт, пределы деятельности которого чрезвычайно обширны, говорит о том, что человек должен понимать то, что он делает и не делать того, чего не понимает. Интересно то, что даже для случая малокомпетентного инвестора существует набор достаточно простых стратегий, рутинное выполнение которых позволяет превзойти результат большинства инвестиционных профессионалов.
Помните – инвестирование является марафоном, который невозможно выиграть за счёт коротких спринтерских рывков. Для того, чтобы оказаться среди победителей такого марафона, необходимо как минимум добежать до финиша. А это достигается не выгадыванием наилучших моментов, а постоянной рутинной работой.
А сферу своей компетентности всегда можно расширять, приобретая новые знания! Это никогда не бывает лишним…